МОСКВА, 21 августа - РИА Новости. Московский банк реконструкции и развития (МБРР), входящий в тридцатку крупнейших в РФ по величине активов, планирует в первой половине сентября разместить ипотечные облигации с поручительством АИЖК на сумму 2,216 миллиарда рублей, рассказал журналистам в пятницу начальник управления секьюритизации активов банка Максим Короткин.
"Мы планируем осуществить размещение выпуска до середины сентября, затем пройти процесс их включения в торговый список ММВБ, а затем предоставить необходимые документы в ЦБ для включения этих бумаг в ломбардный список", - сказал он.
Ранее сообщалось, что ЦБ не исключал возможности занесения облигаций с ипотечным покрытием и поручительством АИЖК без рейтинга от международных рейтинговых агентств в ломбардный список для возможности дальнейшего рефинансирования под эти бумаги.
Это первый зарегистрированный выпуск ипотечных облигаций с гарантиями АИЖК.
Структура и параметры выпуска
Федеральная служба по финансовым рынкам 18 августа зарегистрировала два транша ипотечных облигаций МБРР на общую сумму 2,216 миллиарда рублей. Старший транш составляет 1,907 миллиарда рублей, младший - 0,310 миллиарда рублей. Лишь старший транш имеет поручительство АИЖК, кроме того, по нему уже определена ставка купона в размере 8% годовых. Купон по бумагам младшего транша не фиксирован и зависит от объема поступлений по ипотечному покрытию.
"Исполнение обязательств по облигациям младшего транша осуществляется только после полного исполнения обязательств по старшему траншу", - говорится в сообщении банка, распространенном в пятницу.
"Срок жизни" кредитов, входящих в пул, составляет полтора года, при этом срок обращения выпуска - до 20 декабря 2038 года. Как пояснил РИА Новости представитель АИЖК, официальный срок погашения бумаг выбран в соответствии со сроком погашения последнего кредита, входящего в пул закладных. Однако практика показывает, что ипотечные кредиты гасятся досрочно.
Таким образом, исходя из проведенного анализа займов, входящих в пул закладных, в большинстве своем они могут быть погашены в течение полутора лет. Этот срок и является примерным сроком обращения ипотечных бумаг МБРР.
Закладные
Пул ипотечных кредитов будет выведен с баланса МБРР и передан специализированному юридическому лицу - ЗАО "Ипотечный агент МБРР", которое выступит эмитентом облигаций с покрытием. Объем пула по остатку ссудной задолженности составляет 2,217 миллиарда рублей и состоит из 1599 займов. Все кредиты номинированы в рублях и имеют фиксированную ставку.
Средневзвешенная ставка по этому пулу ссуд - 12,73%, просроченная задолженность по ним отсутствует.
Общий объем ипотечного портфеля МБРР в настоящее время составляет около 10 миллиардов рублей. Таким образом, банк намерен секьюритизировать около 25% портфеля.
Выгоды для банка
Оба транша ипотечных облигаций выкупит на себя МБРР и затем рассчитывает заложить их в ЦБ для привлечения финансирования у регулятора. При этом ставка по старшему траншу, который составляет около 86% всего выпуска, будет в среднем ниже, чем нынешние ставки по займам ЦБ.
"Для банка это операция, в первую очередь, способ получения рефинансирования, а не способ извлечения дохода. Для этого (включения бумаг в ломбардный список ЦБ - ред.) и была получена гарантия АИЖК", - объяснил журналистам Короткин.
Кроме того, по его словам, банк в итоге может рассчитывать на доход от выкупа собственных ипотечных бумаг, так как возможный убыток от кредитования под их залог в ЦБ может быть покрыт доходом по младшему траншу.
Объемные причины
Представители банка в ходе общения с журналистами не раз упомянули, что оптимально эффективным размером выпуска ипотечных облигаций для любого банка является 2,5 миллиарда долларов. При этом сам МБРР размещает меньший объем.
"Мы задумали сделку в четвертом квартале прошлого года. Определили ее сумму - примерно 100 миллионов долларов. Тогда же сформировали пул кредитов. Но, поскольку, организация этого выпуска шла более полугода, изменение курса доллара, досрочные и плановые погашения сократили ее объем, - прокомментировал Короткин.
- АИЖК не очень было бы удобно, если бы мы постоянно присылали им новые кредиты в пул, проводился бы их аудит. Поэтому мы решили зафиксировать пул".
Кроме того, банк передал в пул только те кредиты, которые подпадали под стандарты АИЖК, добавил глава МБРР Сергей Зайцев.
МБРР является универсальным банком, его основной акционер - АФК "Система".
