МОСКВА, 26 марта - РИА Новости. Фонд прямых инвестиций под управлением Marshall Capital Partners договорился о покупке части допэмиссии ОАО "Аптечная сеть 36,6", которая обеспечит ему более чем 25%-ную долю в бизнесе фармхолдинга. Сумма сделки должна составить примерно 60-70 миллионов долларов, что намного меньше долга, который "36,6" необходимо погасить до конца года, пишет в четверг газета "Коммерсантъ".
Как рассказал изданию источник, близкий к переговорам, о сделке может быть объявлено в ближайшие дни. По его словам, после сделки фонду будет принадлежать "более 25%" фармхолдинга, то есть он выкупит небольшую часть новой эмиссии: уставный капитал компании предполагалось увеличить в десять раз - с 9,5 миллионов акций до 95 миллионов.
"Лишние" акции останутся на балансе "36,6", и "если нынешние акционеры компании не реализуют свое преимущественное право по выкупу, фонд может увеличить долю", пояснил собеседник газеты. Сумма сделки должна составить примерно $60-70 миллионов, утверждает он. Капитализация "36,6" на ММВБ вчера составляла всего $18,55 миллиона.
О таких параметрах сделки также знает отраслевой консультант и инвестбанкир, близкий к Marshall Capital Partners. Директор по корпоративным коммуникациям и связям с общественностью "Аптечной сети 36,6" Ирина Лаврова отказалась от комментариев.
Вырученные средства будут направлены на погашение задолженности перед поставщиками, утверждает другой источник, знакомый с переговорами. В начале марта "36,6" обратилась в Минэкономразвития для получения госгарантий, чтобы реструктурировать свой долговой портфель (в частности, получить кредит от ВТБ на 1 миллиард рублей).
В подготовленной для ведомства презентации указывалось, что в этом году компании предстоит погасить 5,6 миллиарда рублей (основная задолженность составляет 9,73 миллиарда рублей): в период с января по май нужно вернуть поставщикам 2 миллиарда рублей, с марта по июнь банкам - до 1,7 миллиарда рублей, а еще 1,9 миллиарда рублей по облигациям в июне (выпуск на 3 миллиарда рублей был размещен в июле 2006 года).
Заявка "36,6" была одобрена ведомством, но теперь компании предстоит договориться об условиях кредита непосредственно с банком, рассказывал ранее газете источник в Номос-банке).
Но продажа допэмиссии не решит всех проблем фармхолдинга, напоминает аналитик ФК "Уралсиб" Наталья Смирнова. "Исходя из публичных данных о долге компании, допэмиссия "36,6" позволит покрыть только их часть, остальное акционерам придется привлекать за счет продажи своего производственного актива "Верофарма"", - считает аналитик.
На продажу сейчас выставлены 51,8% ОАО "Верофарм". Среди потенциальных покупателей - фонды прямых инвестиций Russia Partners Management LLC, Penta Investments, Capital Growth Asset Management и Invest AG.
По словам представителя одного из претендентов на фармхолдинг, до конца недели потенциальные покупатели завершат due diligence, после чего будут выставлены окончательные предложения. "Но в случае продажи производства "36,6" потеряет актив, приносящий стабильную выручку холдингу и позволявший рассчитывать на положительный показатель EBITDA", - добавляет госпожа Смирнова.
По данным аудированной отчетности за девять месяцев 2008 года, EBITDA группы составила $20,3 млн, только "Верофарма" - $39,4 млн, розничного подразделения - минус $20,6 млн.
Управляющая компания Marshall Capital Partners основана в 2005 году бывшим топ-менеджером МДМ-банка Константином Малофеевым.
Объединяет четыре фонда прямых инвестиций, под управлением которых находятся активы общей стоимостью около $2,5 млрд (на август прошлого года; на территории России и СНГ). В России фондам принадлежат пакеты акций группы "Нутритек" (производитель детского питания), девелоперской компании "Царьград" и Solvo Media Group (контент-провайдеры Solvo, Nikita и Jump).
ОАО "Аптечная сеть 36,6" управляет крупнейшей в России сетью из 1127 аптек, производственным холдингом "Верофарм", магазинами развивающих игрушек для детей Early Learning Centre (СП на паритетных началах с британской компанией).
Консолидированная выручка в 2008 году (неаудированные данные) - $1,058 млрд, EBITDA - 515 млн руб. Артему Бектемирову и Сергею Кривошееву напрямую принадлежит по 4,37% акций, еще 47,57% они владеют в равных долях через кипрскую 36,6 Investments Ltd.
